Региональные облигации

Региональные облигации: выгодны ли такие инвестиции

Региональные облигации являются разновидностью долговых бумаг, их выпускают регионы, или республики в составе РФ. 

Цель эмиссии ценных бондов — привлечение средств в региональные бюджеты. Обычно муниципальные облигации предлагают более высокий процент, чем ОФЗ. Это нужно, чтобы привлечь больше инвесторов. Хотя облигации таких городов, как Москва, Санкт-Петербург, приобретают не только физические лица, но крупнейшие банки.

Долговые бумаги выпускают и государство, и корпоративные предприятия. От эмитента зависит классификация ДЦБ. Облигации разделяют на такие виды:

  • государственные;
  • региональные;
  • корпоративные;
  • еврооблигации.

В чем их отличия, и какие выгодно приобретать? Много вопросов возникает у начинающих инвесторов. На самом деле, разобраться вполне возможно.

Региональные облигации — российский рынок

Облигации, или ценные долговые бумаги, выпускаются с целью привлечения внешних инвестиционных средств. Те, кто выпускает ЦДБ, называются эмитентами. В их роли могут выступать:

  1. Государство.
  2. Федеративные субъекты.
  3. Крупные компании.
  4. Корпоративные организации разного масштаба.

Облигации можно назвать долговыми обязательствами. Эмитент должен вернуть номинальную стоимость облигаций после погашения. Также выплачивать процентную ставку за пользование деньгами.

Чем надежней компания, тем меньше рисков потери вложенных средств. Но и процентная ставка в таком случае ниже. Высокая купонная ставка компенсирует рискованные стратегии.

Каждая облигация имеет срок обращения. Это может быть год или несколько десятилетий. Номинальную стоимость инвестору возвращают после истечения срока. Все облигации, кроме ОФЗ-Н, можно продать на вторичном рынке, вернув свои деньги раньше срока погашения.

Облигации Федерального Займа (ОФЗ-н статья)

Для обращения и торговли ценными бумагами существуют фондовые рынки. Основная цель инвесторов — сохранить свои деньги, и заработать на купонном доходе.

Виды региональных облигаций: как извлечь выгоду из покупки

На российском рынке облигаций представлены долговые бумаги разных эмитентов. Рассмотрим основные категории ДЦБ:

  • Государственные, или Облигации Федерального Займа, выпускаются МинФином. Самая доступная категория для обычных физических лиц. Процентная ставка от 6 до 8%. Гарантия государства делает бумаги максимально надежными.
  • Региональные облигации субъектов РФ. Процент купона по ним от 8%. Гарантии также высоки, потому что в случае проблем в регионе погасить долговые бумаги поможет правительство РФ.
  • Корпоративные облигации выпускают различные компании. Надежность эмитента, риск банкротства можно отследить по профессиональным рейтингам фондовых бирж. Чем выше рейтинг компании, тем ниже купонная ставка.
  • Еврооблигации выпускаются в иностранной валюте. Купоны евробондов при всей вариативности все равно превышают депозитные ставки в банках.

Только одна категория облигаций — ОФЗ-Н, не торгуется на фондовых биржах. Эти облигации больше похожи на банковский вклад. Остальные долговые бумаги покупают и продают самостоятельно, или через брокеров.

Региональные облигации: стоит ли в них инвестировать

Можно сказать, что региональные облигации субъектов станут выгодным вложением для инвесторов с небольшим опытом. Купив муниципальные бонды, инвестор должен удерживать их весь указанный срок.

Какие облигации выгодней — региональные, корпоративные, или ОФЗ? Рассмотрим их преимущества и недостатки:

  • Ставки по региональным долговым бумагам на 1,5% выше, чем офз. Но уровень надежности федеральных бондов выше.
  • Ликвидность муниципальных облигаций на несколько порядков ниже, чем у государственных. Облигации Федерального Займа легче продать практически без потерь до погашения срока.
  • Региональные облигации более надежны и стабильны в сравнении в корпоративными бондами.

Активно выпускают долговые бумаги крупные регионы, или города со статусом столицы региона. Бурная экономическая жизнь, инфраструктурные проекты стимулируют развитие инвестиционной политики таких городов и субъектов. Небольшие области предпочитают банковское кредитование.

Инвестиционные риски

Муниципальные власти пользуются долговыми бумагами как инструментом наполнения бюджета. Чем рискует инвестор, приобретая региональные облигации

Как и в случае с государственными облигациями, невозврат номинала возможен из-за дефолта. Но случается ли дефолт в отдельно взятом регионе? Даже если у субъекта возникают трудности с погашением, государство не допустит этого, взяв обязательства по выплатам на себя.

Последние годы на рынок долговых бумаг вышло несколько областей и регионов. Они выпускают субфедеральные, муниципальные и региональные облигации. Список их особенностей:

  • квартальные выплаты по купонам;
  • облигации с амортизацией, то есть выплата проходит частями;
  • невысокая ликвидность.

Так как муниципальные бумаги в основном покупают крупные финансовые организации, то их доступность для физических лиц ограничена. Но вполне возможно приобрести менее ликвидные бумаги с высокой процентной ставкой. А амортизация долга при росте рублевой ставки, станет плюсом.

Топ 5 облигаций застройщиков по версии РБК:

  • ГК «ПИК» серии 001Р-04
  • «Брусника» 001P-01
  • «Джи-Групп» 1Р1
  • «ЭнергоТехСервис» 001Р-02
  • «Европлан» 001P-02