Фрагментарная ликвидность облигаций

Фрагментарная ликвидность облигаций

В отличии от ETF фондов, которые могут обеспечить ликвидность своих акций даже в периоды нестабильности рынка — ликвидность облигаций бывает фрагментарная. 

Владельцы ETF при продаже акций в нужный им момент получат справедливую стоимость. Имея отдельные акции, инвестор не всегда может получить доступ к котировкам ежеминутно. А во многих случаях это важно.

Фрагментарная ликвидность единичных акций — это невозможность продать их в любой момент. В момент кризисных продаж такая ситуация приведет к убыткам.

Частные инвесторы могут вложиться в рынок как минимум тремя способами:

  • Покупка отдельных долговых бумаг или акций.
  • Приобретение пая в ПИФе.
  • Покупка акций ETF.

Многие инвесторы предпочитают самостоятельно собирать портфель, и управлять им. Но другие осознают преимущества коллективного инвестирования, и вкладываются в ETF или паевые фонды. 

Как создаются такие фонды? 

Они формируются ценными бумагами, индекс которых максимально соответствует биржевому индексу. Вкладываясь в долю фонда, инвестор покупает пропорциональную долю в индексе. ETF точно следуют за определенным активом, поддерживая структуру инвестиционного портфеля. Сам инвестор не принимает в этом участия, то есть это пассивный вид вложений. И, как вы уже догадались, один из хороших способов инвестировать в ликвидные бумаги. 

Широкий выбор активов на ETF

Самостоятельное формирование инвестиционного портфеля потребует больших капиталовложений. Для достижения высокого уровня диверсификации потребуется купить не менее 30 ценных бумаг стоимостью около 1000$ каждая.

Какие преимущества дает покупка ETF:

  • Широкая линейка активов — облигации любых стран (в первую очередь США).
  • Ценные бумаги развивающихся рынков.
  • За тысячу долларов инвестор получит набор любых фрагментов целого рынка.
  • Управление портфелем совершает управляющая компания за невысокую комиссию.

Такие фонды обеспечивают высокую ликвидность, что дает возможность продать позиции за минимальный срок, и с мизерным спредом. А вот отдельные ценные бумаги (например облигации), для которых характерна фрагментарная ликвидность, подведут в период кризисной распродажи.

Многих инвесторов привлекают регулярные выплаты по купонам конкретных облигаций. В ETF фондах часто купонные выплаты накапливаются в портфеле, и в итоге реинвестируются. Тем самым увеличивается общая доходность. Для того, чтобы получить часть дохода, можно продать небольшую часть позиций.

В итоге, приобретая акции ETF, инвестор получает:

  • Бумаги крупных компаний с отличной репутацией за невысокую плату.
  • Защиту от инфляции.
  • Возможность выхода на глобальные фондовые рынки.

ПИФ создается на средства пайщиков. Фонд вкладывает деньги своих инвесторов в активы. Это могут быть акции, золото, валюта. Цель одна — получение дохода, и пай можно продать через время, если его стоимость достаточно вырастет.

Ликвидность облигаций и ETF в России

Развитие ETF только на рублевые ценные бумаги российских эмитентов тормозится из-за законодательства. Также нет репрезентативных индексов для основы. 

Если кто-то из инвесторов хочет принципиально вкладывать только в российские бонды, то сделать это можно, купив паи ПИФ на Московской бирже. Акции фондов ETF содержат российские еврооблигации. Они имеют бОльшую доходность в сравнении с локальными ДЦБ.

Почему инвестиции в ETF более выгодны:

  • Максимальная ликвидность, которая особенно важна в кризисные моменты рынка. 
  • Для ETF характерна прозрачность и честность сделок.
  • Обеспечивается баланс инвестиционного портфеля.

Инвестиции в ЕТФ фонды дают возможность выхода на мировые рынки. И это при довольно скромных вложениях. Частный инвестор получает акции мировых эмитентов. В его задачи входит выбор отраслей для вложений, и регулировка частей определенных активов в своем инвестиционном портфеле.

Что получает инвестор

ETF давно востребованы во всем мире. Многие не хотят или не могут разобраться в сложном мире инвестиций. Поэтому предпочитают передать обязанности по управлению профессионалам. Такие инвесторы отдают деньги УК, выбирают направление или продукт. Управляющая компания принимает решение, во что конкретно инвестировать. УК стремится избежать ликвидность облигаций при формировании портфеля — что является несомненным преимуществом ЕТиЭф.

Самостоятельный брокеридж потребует от инвестора таких действий:

  • открытие брокерского счета;
  • решение о покупке и продаже ценных бумаг;
  • расчет рисков.

Начинающим инвесторам трудно справиться с такими задачами. Проще входить в эту сферу под руководством УК. Со временем, и желанием развиваться можно перейти к самостоятельным покупкам ценных бумаг. 

Exchange Traded Fund можно назвать довольно простым способом доступа к мировым биржевым инструментам. Тут не нужны особые знания или квалификация. Купить их можно на Московской бирже. 

ETF может содержать сотни акций различных компаний. Они собираются по принадлежности к какой-либо отрасли, или стране. Этот инструмент отлажен так, что при столкновении с рыночной турбулентностью, не теряет своей ценности.

По итогу, можно сказать, что собирая инвестиционный портфель самостоятельно вы рискуете получить фрагментарную ликвидность облигаций. Т.к. почти все брокеры настоятельно рекомендуют их приобретать для диверсификации портфеля. А описанные выше фонды — являются хорошей альтернативой с меньшими рисками.

Читайте подробнее: